Introdução

O planejamento financeiro de um novo negócio pode ser considerado como um momento importante, pois deverá refletir uma primeira análise sobre a viabilidade do empreendimento que está sendo planejado. Também pode ser considerado como a parte mais difícil de ser elaborada, considerando as análises e projeções necessárias, cálculos, estudos de viabilidade e investimentos necessários para colocar um negócio em operação.

7. Plano financeiro

O plano financeiro deve refletir em números tudo o que foi escrito nas seções anteriores do plano de negócio. Fazem parte do plano financeiro os investimentos, gastos com marketing, despesas com vendas, gastos com pessoal, custos fixos e variáveis, projeção de vendas, análises de rentabilidade do negócio dentre todos os valores financeiros envolvidos no novo empreendimento.

Em linha com Dornelas (2021), os principais demonstrativos a serem apresentados em um plano de negócios são: Balanço Patrimonial; Demonstrativo de Resultados do Exercício; Demonstrativo de Fluxo de Caixa. Estes demonstrativos sustentam o estudo de viabilidade do negócio e o retorno financeiro proporcionado por ele. Estas análises se complementam com estudos de: Análise do Ponto de Equilíbrio (Break Even Point); Payback; Taxa de Retorno Interno (TIR) e Valor Presente Líquido (VPL).

Decisões sobre o empreendimento devem ser tomadas a partir da combinação de informações quantitativas, avaliando o investimento com as ferramentas acima citadas e também qualitativas. O empreendedor deve estabelecer quais serão suas metas financeiras do negócio por meio dos instrumentos financeiros.

Balanço Patrimonial (BP)

Dornelas (2021) nos ensina que o Balanço Patrimonial reflete a posição financeira da empresa em determinado momento e é constituído por duas colunas, a do Ativo e a do Passivo + Patrimônio Líquido. De forma a sustentar a definição, Azevedo (2008) sustenta que o balanço patrimonial é uma demonstração contábil que reflete a posição financeira e econômica da empresa, ou seja, uma fotografia da posição patrimonial da entidade em determinado período.

• Ativo: são os bens e direitos da empresa. Representa as aplicações dos recursos que se dividem em Circulante de longo prazo e permanente.
• Passivo: são as obrigações ou parcelas de financiamento de terceiros. Representa as origens dos recursos.
• Patrimônio Líquido: são os recursos dos proprietários aplicados na empresa e se altera com o lucro ou prejuízo em determinado período.

Em uma formulação simples:

Figura 1 – Exemplo de Balanço Patrimonial

Fonte: adaptado de Dornelas (2021)

Demonstração dos Resultados do Exercício (DRE)

Dornelas (2021, p. 174) define a Demonstração dos Resultados do Exercício (DRE) como uma “classificação ordenada e resumida das receitas e das despesas da empresa em determinado período”. Azevedo (2008) reforça que o DRE tem como finalidade, além de evidenciar o resultado do exercício através de lucro ou prejuízo, demonstrar também a origem dos recursos próprios que são aplicados na empresa (receitas), e todos os gastos com custos e despesas envolvidos na geração de riqueza da empresa.

Figura 2 – Exemplo de Demonstração dos Resultados do Exercício

Fonte: adaptado de Dornelas (2021)

Em uma formulação simples:

Fluxo de Caixa

Dornelas (2021) defende o fluxo de Caixa como a principal ferramenta de planejamento financeiro de um novo negócio. O Fluxo de caixa é uma ferramenta de gestão financeira que projeta para períodos futuros todas as entradas e saídas de recursos financeiros do empreendimento, demonstrando a forma que será o saldo de caixa da empresa para o período projetado. Na estrutura padrão de um Fluxo de Caixa temos receitas, vendas, custos e despesas variáveis e custos e despesas fixos.

Receitas: valores das vendas recebidas.
‍Vendas: volume monetário do faturamento.
‍Custos e despesas variáveis: custos relacionados ao volume de produção.
‍Custos e despesas fixos: valores inalterados de produção e administração.

Figura 3 – Exemplo de Fluxo de Caixa

Fonte: adaptado de Juliano (2016)

Análise de Ponto de Equilíbrio

Análise do Ponto de Equilíbrio (Break Even Point) é um momento em que não há lucro nem mesmo prejuízo. Dornelas (2021) define que é o ponto no qual a receita proveniente de vendas equivale à soma dos custos fixos somados aos custos variáveis. Este é o ponto em que o negócio entra em equilíbrio financeiro.

Em uma formulação simples:

Onde:

Análise de Investimento

Ao desenvolver um Plano de Negócios, é importante fazer a análise de investimentos para compreender se o novo negócio é financeiramente viável e mais interessante que aplicações financeiras conservadoras (ou mesmo mais arriscadas). Também pode-se projetar o retorno do investimento através destas análises.

Retorno Contábil sobre o Investimento

Nesta análise, procura-se descobrir quantos reais em média são gerados por real médio investido no negócio.

Em uma formulação simples:

Payback

Nesta análise há a identificação de qual é o prazo em que será recuperado o desembolso do investimento. Olivo (2008) defende que o payback tem como pressuposto avaliar o tempo que o projeto demorará para retornar o total do investimento inicial.

Figura 4 – Exemplo de cálculo de payback

Fonte: elaborado pelo autor

Valor Presente Líquido (VPL)

Nesta análise de fluxo de caixa descontado, há a comparação do valor presente dos futuros fluxos de caixa com o montante inicial investido, defende Dornelas (2021). Para medir o VPL de um novo negócio, deve-se fazer a estimativa do valor anual para os futuros fluxos de reais gerados e subtrair do investimento inicial. Esta análise depende de uma Taxa Mínima de Atratividade (TMA) que representa o retorno mínimo exigido, em porcentagem, para o investidor avaliar se o negócio é mais lucrativo que aplicações disponíveis em instituições financeiras, segundo Olivo (2008).

Em uma formulação simples:

Para fazer o cálculo de VPL, pode-se aplicar a fórmula matemática acima descrita, porém, planilhas eletrônicas e calculadoras financeiras trazem recursos automatizados para poder auxiliar o gestor a realizar estes estudos. Veja a figura 5 com exemplos de fórmulas e operações em planilha e calculadora financeira.

Figura 5 – Exemplo de cálculo de Valor Presente Líquido

Fonte: elaborado pelo autor

Taxa Interna de Retorno (TIR)

O cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) também é uma análise de fluxo de caixa descontado e apresenta a taxa de desconto que fornece um valor presente líquido igual a zero, o que representa que o valor presente dos futuros fluxos de caixa é igual ao investimento realizado. Olivo (2008) sustenta que a TIR é similar a VPL pois utiliza a mesma lógica de cálculo, porém apresenta resultados em porcentagem, e não em valores monetários. Esta análise calcula o retorno composto em porcentagem do fluxo de caixa, ou seja, qual é a taxa composta necessária para transformar o investimento inicial nos fluxos futuros, com fosse o valor fosse aplicado em renda fixa.

Para fazer o cálculo da TIR, pode-se aplicar a fórmula matemática acima descrita, porém, planilhas eletrônicas e calculadoras financeiras trazem recursos automatizados para poder auxiliar o gestor a realizar estes estudos. Veja a figura 6 com exemplos de fórmulas e operações em planilha e calculadora financeira.

Figura 6 – Exemplo de cálculo de Valor Presente Líquido

Fonte: elaborado pelo autor

8. Anexos

Nesta seção há o anexo de todos os documentos e formulários que compõem o seu Plano de Negócios.

Em resumo

Nessa aula você finalizou seu Plano de Negócios com a elaboração de planejamento financeiro do empreendimento. Neste plano deverá haver um profundo estudo dos investimentos a serem realizados no novo negócio, estruturação financeira através de ferramentas de gestão como o Balanço Patrimonial, o Demonstrativo de Resultados do Exercício, Fluxo de Caixa e análises complementares como Ponto de Equilíbrio. Índices financeiros. Por fim, avaliamos a viabilidade do projeto com as técnicas de Payback, Valor Presente Líquido (VPL) e Taxa Interna de Retorno (TIR).